7 Cosas Principales que los Propietarios de Empresas Deben Considerar Antes de la Bancarrota

¿Qué tienen en común Marvel Studios, GM, Six Flags, Chrysler, Ally Financial y Apple? Cada una de estas empresas se ha declarado bancarrota o ha estado a punto de hacerlo. Como propietario de un negocio, considerar la bancarrota puede dar miedo. Sin embargo, no es algo que deba considerar solo.

¿Qué debe saber ahora para ayudarlo a tomar las mejores decisiones para su organización?

Existe más de un tipo de bancarrota.

Las empresas pueden declararse bancarrota bajo el capítulo 7 o el capítulo 11. Una bancarrota del capítulo 7 es una liquidación, mientras que una bancarrota del capítulo 11 es una reorganización. En una bancarrota de liquidación, los bienes se venden y se paga a los acreedores con el dinero recuperado mediante la liquidación. En una reorganización, la empresa continúa operando en beneficio de los acreedores y se desarrolla un plan junto con los acreedores de la empresa para lidiar con a las deudas de la empresa.

Los dueños de negocios, por otro lado, como individuos, pueden presentar la solicitud bajo el capítulo 7, 11 o 13. Al igual que el capítulo 7 para negocios, los casos de bancarrota para individuos del capítulo 7 implican la liquidación de los bienes del deudor para pagar a los acreedores. En los casos de los capítulos 11 y 13, el individuo presenta un plan de pago para lidiar con sus deudas. En el capítulo 13, el deudor realiza los pagos a un fideicomisario, que distribuye los fondos a los acreedores. En el capítulo 11 (empresarial o individual), a menos que se designe un fideicomisario, lo cual es raro, el deudor asume las funciones que de otro modo desempeñaría un fideicomisario y realiza distribuciones a los acreedores directamente. Un abogado puede ayudarlo a decidir qué opción es mejor para usted y su negocio.

Tener el equipo adecuado en su lugar es importante y el liderazgo del propietario / los oficiales es esencial.

Así como el propietario o el ejecutivo de una empresa puede necesitar que otros cumplan varios roles dentro de su organización, desde nómina y contabilidad hasta recursos humanos, ventas, mercadotecnia y TI, también necesitarán las personas adecuadas para cumplir ciertos roles durante una reorganización. Es imprescindible contar con un abogado experimentado en casos de bancarrota. Los asesores financieros externos para orientación adicional también pueden facilitar el proceso. Algunas empresas incluso nombrarán a un director de reestructuración. Independientemente de quién esté en el equipo, la reestructuración solo tendrá éxito si los propietarios u oficiales pueden liderar con éxito al equipo para lograr sus objetivos. A menudo, las personas ajenas a su empresa tendrán la mejor perspectiva para guiarlo a tomar las decisiones importantes para salir y mantenerse fuera de la bancarrota. El propietario o el funcionario deberá comprender las nuevas reglas de funcionamiento mientras se encuentre en bancarrota y mantener a la empresa en cumplimiento. Necesitarán comunicarse con los empleados, acreedores, clientes, y potencialmente con los medios de comunicación, con respecto al empleo futuro, los pagos, el cumplimiento de pedidos y los objetivos de alto nivel. Deberán ser creíbles, transparentes y mantener un alto nivel de confianza. Un equipo calificado puede ayudarlo a hacer esto y permitirle concentrarse en lo que es más importante para dar un giro exitoso a su negocio.

La quiebra es un proceso complicado y complejo.

Cuando el propietario de una empresa o una empresa se declara bancarrota, la empresa estará bajo el escrutinio del administrador/fideicomisario del caso (capítulo 7 o 13), la Oficina del Fideicomisario de los Estados Unidos, el comité de acreedores (capítulo 11) y el Tribunal de Bancarrotas. La empresa o el propietario, conocido como "deudor" en el caso, tendrá que revelar y divulgar información detallada al tribunal, al Fideicomisario de los EE. UU. y otros partidos interesados. Todos los capítulos de la bancarrota requieren que los deudores proporcionen información financiera relacionada con sus asuntos financieros antes de la presentación, y algunos capítulos (13 y 11) requieren que los deudores informen mensualmente sobre las finanzas en curso durante todo el caso de bancarrota. Es imperativo que la información financiera de una empresa se mantenga y se actualice durante todo el proceso de bancarrota.

Además, en algunos tipos de bancarrotas, el tribunal desempeñará un papel activo en su negocio. El tribunal tendrá que aprobar ciertas acciones, incluido el empleo de profesionales, la realización de transacciones fuera de lo común, la obtención de financiamiento (que no sea aceptar crédito comercial ordinario) e incluso el pago de la compensación a los empleados ganada antes de la bancarrota.

En la mayoría de los casos, puede esperar audiencias y reuniones periódicas durante todo el proceso. Aunque es posible que los dueños de negocios o los funcionarios no necesiten asistir a todas las audiencias, el propietario o el funcionario pueden optar por asistir a audiencias específicas que sean importantes. Incluso si es posible que la audiencia en sí no requiera la presencia de un propietario u oficial, los tratos generalmente se alcanzan entre las partes fuera de la sala del tribunal antes o después de las audiencias, por lo que es fundamental estar disponible para discutir los problemas del caso en las audiencias programadas regularmente.

Las relaciones entre propietarios, funcionarios, directores y accionistas cambiarán.

En una bancarrota del capítulo 11, la aprobación de la corte es necesaria para ciertas acciones o transacciones. Eso significa que la junta directiva puede simplemente ceder su autoridad al Tribunal de Bancarrotas y confiar en los funcionarios para administrar la reorganización. A menudo, sin embargo, la junta seguirá esperando que los funcionarios obtengan la aprobación de la junta antes de buscar la aprobación de la corte para ciertas acciones o transacciones.

Sin embargo, cuando se trata de accionistas, cualquier acción que normalmente requeriría la aprobación de los accionistas fuera de la bancarrota ahora solo necesita la aprobación de la corte. Aunque los accionistas son los últimos en la lista de distribución y, a menudo, no reciben distribuciones en un caso, todavía tienen interés en el caso. En consecuencia, los accionistas o el Fideicomisario de los EE. UU. pueden solicitar la designación de un comité de accionistas compuesto de los 7 accionistas más grandes que estén dispuestos a participar. Sin embargo, esto es una rareza y, por lo general, solo en casos grandes y más complejos. Incluso si se nombra un comité, su influencia es limitada.

Los deberes pasan de los accionistas a los acreedores.

Una vez que una empresa pasa el punto en el que sus deudas superan a sus bienes, la empresa (sus funcionarios y directores) tiene un deber fiduciario con sus acreedores y no solo con sus accionistas. Si el valor de los bienes de la empresa es menor que el monto de la deuda adeudada por la empresa, son los acreedores los que corren mayor riesgo. Los funcionarios están acostumbrados a maximizar la rentabilidad de los accionistas; por lo tanto, pasar a administrar la empresa en beneficio de los acreedores es un cambio importante.

Además, los acreedores pueden tener intereses contrapuestos. Hay acreedores garantizados, acreedores no garantizados, proveedores comerciales, clientes, empleados y otros. Saber los intereses de quién servir es un desafío y hacer el movimiento equivocado puede poner a los oficiales en peligro de reclamos por incumplimiento de deberes fiduciarios. El beneficio para el propietario o el funcionario de llevar a su empresa a través del proceso del capítulo 11 es que el tribunal, con el aporte de la empresa y sus acreedores, en última instancia, toma las decisiones importantes, y el Código de Bancarrota proporciona un conjunto de prioridades sobre cómo deben ser los acreedores pagado, lo que aleja la responsabilidad de los propietarios y funcionarios y coloca la responsabilidad sobre los hombros de la corte.

Las garantías personales y los préstamos a la empresa pueden ser difíciles de manejar.

Aunque es posible que no se pida a los propietarios y funcionarios de empresas más grandes que firmen una garantía en nombre de la empresa, es posible que los propietarios y funcionarios de empresas más pequeñas tengan que garantizar el cumplimiento de un contrato comercial.

El Código de Bancarrota requiere que todos los acreedores en situación similar reciban un trato similar en caso de bancarrota. Todos los acreedores dentro de una clase deben recibir el mismo tratamiento, lo que significa, por ejemplo, que una empresa no puede pagar a un acreedor general no garantizado el 75% de su deuda mientras paga a todos los demás acreedores generales no garantizados solo el 10% de sus deudas.

Además, el Código de Bancarrota requiere que el fideicomisario o deudor evite ciertos pagos preferenciales o pagos a personas enteradas (familiares, propietarios, funcionarios, directores, afiliados, etc.). Si la empresa paga una deuda poco antes de comenzar un caso de bancarrota, existe la posibilidad de que el tribunal cancele el pago para que los fondos puedan distribuirse a todos los acreedores en lugar de a uno solo.

Las bonificaciones y la transferencia de bienes hace años pueden causar problemas hoy.

Además de recuperar el valor de los pagos preferenciales, el fideicomisario o deudor también tiene la tarea de evitar cualquier "transferencia fraudulenta". Una transferencia fraudulenta es una transferencia realizada mientras la empresa está insolvente (las deudas superan a los bienes), o que provocan la insolvencia de la empresa y por la cual la empresa no recibe un valor equivalente a cambio. Los deudores en quiebra tienen que revelar todas las transferencias de bienes que se remontan a dos años antes de la declaración de bancarrota. Sin embargo, el hecho de que las transferencias más antiguas no tengan que ser reveladas en el papeleo de la bancarrota, no significa que las transferencias más antiguas tampoco puedan recuperarse. Las jurisdicciones individuales pueden tener leyes de transferencias fraudulentas u otras leyes vigentes que permitan la recuperación de las “transferencias fraudulentas” que se remontan a más de dos años. La Ley de Transferencias Fraudulentas de Arizona, por ejemplo, permite a los acreedores recuperar transferencias fraudulentas hasta por cuatro años.

En resumen, si (antes de declararse bancarrota) un propietario o funcionario hace que la empresa se pague bonificaciones a sí mismo o a otros empleados clave, o transfiere otros bienes de la empresa a sí mismos o a otros sin recibir un valor equivalente a cambio, entonces el bien, su valor, o se les puede exigir la devolución del valor del bono como una “transferencia fraudulenta”.

Conclusión

Las bancarrotas son difíciles de atravesar. Son estresantes, consumen mucho tiempo y están llenos de trampas desconocidas, pero también pueden ser gratificantes a medida que utiliza las herramientas disponibles para respaldar su negocio y el crecimiento futuro. Tener un abogado calificado y un equipo a su alrededor durante este proceso es importante para lograr el mejor resultado posible. El estrés de pasar por la quiebra se puede aliviar, se pueden evitar los escollos y una empresa puede emerger del otro lado en una mejor posición.

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